Финансы - инвестирование - Индекс S&ампер;P 500 и опционы на фьючерсы: прибыль от времени распада

xXXXxx64ru | Просмотров: 117





--- Почему Компании, Принимая Больше На Публику?


--- Торговые возможности в эти запасы тренда

Один из способов торговли с&амп;П фьючерсы с ограниченным риском написать поставить кредитные спрэды помощью s&ампер;P 500 и опционы на фьючерсы . Бык положил кредитный спрэд-это мое любимое торговли, по причинам, которые станут ясны ниже. Среди прочих преимуществ, эти глубоко вне денег пут спреды могут быть объединены с медведем кредитной вызов распространяется. Используя оба эти совместно, трейдер может увеличить пробег от маржинальных требований и снижения воздействия недостатком . (Для полного объяснения медведей и Быков кредитных спрэдов, вижу вертикальные кредитные Спрэды быка и медведя. Вы также можете прочитать о s&ампер;P 500 и опционы на фьючерсы свободно в опционы на фьючерсы. )
Лучшее время, чтобы писать глубоко вне денег положил кредитных спредов, когда s&ампер;P 500 и получает перепроданности. Эти позиции будут прибыли, если рынок торгуется выше, торгует умеренно низкий, или остается той же - это универсальность является основным преимуществом над вариантом покупки стратегии, которая, чтобы быть прибыльным, нужен большой шаг в правильном направлении в установленные сроки.
Кредитные спрэды прибыль, если они истекают вне денег или если они "в деньгах" меньше, чем первоначальная сумма премий, собранных когда спред устанавливается (за вычетом комиссий). Время премиум (чистая стоимость опционов), которые вы собираете, когда вы установить спрэд упадет до нуля, если спред остается вне денег по истечении. Премиум изначально собранные таким образом, сохранили в качестве прибыли. Имейте в виду, что эти спреды могут быть закрыты рано для частичной прибыли. Они также могут быть закрыты в убыток, если они слишком близки к деньгам, и они могут быть размещены дальше "вне денег", где они, надеюсь, смогут бесполезно.
Есть два способа применения с&амп;П поставить спреды. Один способ включает в себя некоторую степень синхронизации маркет, и другой подход просто ежеквартальной система, которая учитывает тенденции на рынке (мы не будем обсуждать здесь последний способ). Торговлю я представляю ниже основывается на выявлении в зоне перепроданности на широкий рынок (s&ампер;P 500 В), что подразумевает некоторую степень рыночной ГРМ. Чтобы быть успешным с любой из этих подходов, вы обязательно должны практиковать строгие методы управления капиталом .
Я как установить поставить spread, когда рынок перепродан (продажа зашло слишком далеко) потому, что это дает моему глубокому вне денег занять много простора для маневра, если мой взгляд на рынке не так. И поскольку рынок перепродан, когда мы устанавливаем распространения, мы собираем максимум премиум. Премии, как правило накачивают за счет увеличения подразумеваемой волатильности в ходе продавать офф, функция растет страх и растущий спрос на поставить покупателей. В принципе, идея в том, чтобы создать глубоко вне денег пут спред, когда мы возле технического дно рынка, где мы имеем высокую вероятность успеха. Давайте взглянем на реальный пример с s&ампер;P 500 и опционы на фьючерсы поставить кредитный спрэд.
Продажа накачанные PremiumIn мой взгляд, когда фондовые рынки находятся в распродаже и точное дно, остается только догадываться, тем не менее может быть достаточно индикаторов мигает технического дно, чтобы оправдать создание поставить кредитный спрэд. Одним из показателей уровня волатильности. Когда подразумеваемая волатильность повышается, так же как и цены на варианты: написание распространение имеет преимущество в такое время. Премия по нужным накачивается до более высоких-чем-нормальный уровень, и, поскольку мы являемся нетто-продавцов опционной премии, когда мы устанавливаем поставить кредитный спрэд, то, следовательно, нетто-продавцов сверхценных варианты. С индикаторами настроений, как опционов пут/показатели соотношения вызова кричать перепроданности, теперь мы можем взглянуть на некоторые возможные цены страйк на s&ампер;P 500 и нужным, чтобы увидеть, если есть риск/вознаграждение картину мы можем терпеть.
В нашем примере будем ориентироваться на условия в июле 2002 года с сентября на&P 500 и фьючерса, который был закрыт на 917. 3 в торговой сессии 12 июля 2002 года, после трех последовательных дней и шесть из предыдущих семи недель снизились. Поскольку там было столько продажа (индекс S&ампер;P 500 упал более чем на 10% с марта), мы можем быть уверены, что мы были в некоторой степени смягчить как только мы вошли в наш пут спред. Перед установлением глубоко вне денег пут спред, я вообще люблю, чтобы увидеть свое пут/коэффициентов, а также в зоне перепроданности. Поскольку я убежден, что эти условия будут выполнены, я предпочитаю идти около 12% от денег, чтобы обеспечить себе пут спред. Мое правило большого пальца состоит в том, чтобы собирать 1000 $(В среднем) для каждого участка, который я пишу три месяца до истечения срока действия. Сумма спрэдов установить, будет зависеть от размера вашего счета.
Маржа необходима чтобы начать этот тип торговли обычно проходит между $2500 и $3500 за распространение, но оно может существенно возрастут, если рынок движется против вас, поэтому очень важно иметь достаточный капитал, чтобы остаться с торговлей или внести корректировки по пути. Если рынок идет вниз еще на 5% После того, как я в торговле, я смотрю, чтобы закрыть сделку и раскатать его меньше, а значит, чтобы взять потери на распространение и опять пишешь для себя, хватает, чтобы покрыть мои потери. Затем я смотрю, чтобы написать одну более распространено, чтобы создать новый чистый кредит. Прокатка может понизить маржинальные требования, и перенести торговлю подальше от неприятностей. Этот подход требует достаточного капитала и должно осуществляться с помощью опытного брокера, который может работать торговля с использованием "исполнить или аннулировать" и лимитные ордера.
С s&ампер;P 500 и Бык SpreadIf ты выглядишь в сентябре 2002 года пут-опционов на s&ампер;P 500 и фьючерса, вы увидите там несколько очень жирный премиум продать ссылки. Мы могли бы наладить распространения с использованием 800 х 750 цена страйка, что составляет около 12% из денег. Таблица 1 ниже содержит цены на такой разброс, основанные на урегулирование сентябрьские фьючерсы на 12 июля 2002 года в 917. Тридцать.

Имейте в виду, что сумма собранных премий за один только. Каждая точка премиум стоит $250. Мы продавали в сентябре за 800 забастовку за $3,025 и покупка в сентябре поставить в 750 удара за $1,625, который оставил чистый кредит на нашем счете, или чистая стоимость опционов равна до $1400. Если бы мы ничего не сделали, и эта торговля истек полностью в деньги (сентябрьские фьючерсы на уровне или ниже 750), максимальный риск был $12,500 за вычетом первоначального собранных премий, или $11,100. Если спред истек негоже, нам бы удалось сохранить прибыль на весь объем собранной премии. Имейте в виду, этот пример является эксклюзивным каких-либо комиссий или сборов, поскольку они могут варьироваться в зависимости от Размер счета или брокерская фирма.
Для распространения истекшим грош цена (и, следовательно, является полноправным победителем), с сентября&амп;фьючерсный П должна быть выше 800 по истечении 20 сентября 2002 года . Если в то же время фьючерсы на движение вниз более чем на 10% или распространение удваивается в стоимости, я обычно смотрю избавиться распространение и место в нижней, а иногда и в более отдаленной месяц, чтобы сохранить первоначальный потенциальная доходность. С профилем риска/вознаграждения этого Размер спреда (50 баллов) имеет смысл, только если вы ограничиваете свои убытки и не выпускать на позиции попасть в деньги.
В то время как только один пример, это глубоко вне денег пут спред показана базовая установка, которая имеет несколько ключевых преимуществ:
С помощью спред, а не писать голые варианты, мы устраняем неограниченных потерь потенциала.
Поскольку мы пишем эти, когда рынок перепродан, и распространяется глубоко вне денег, мы можем ошибаться о направлении рынка (в определенной степени) и все равно выиграть.
Когда рынок устанавливает технические дном и митингов выше, мы можем в нужное время ногу на кредитный спред колл, чтобы собрать дополнительную премию. Потому что опционы на фьючерсы используют систему, известную как наценка период для расчета маржинальных требований, как правило, нет дополнительной оплаты за второго спреда, если риск равен или меньше. Это потому, что Call и put спрэды не истечет в деньги.
Написав эти технически перепродан очков, мы собираем завышенные премии, вызванных усилило опасения инвесторов во время рыночных спадов.
Дно LineIt стоит отметить, что глубокий аут-оф-деньги к доллару может в качестве альтернативы быть размещен на индекс Dow опционы на фьючерсы . ДОУ спреды требуют меньше маржи, чем с&амп;П фьючерсы опционы и будет лучше для инвесторов с небольшими торговыми счетами. Если вы находитесь торгов Dow или s&амп;Р опционы на фьючерсы, вы требуете Солид менеджмент деньги и возможность старательно контролировать стоимость чистых вариантов и цена базового фьючерса, чтобы определить, если изменения необходимы, чтобы спасти производство от возможных неприятностей.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Индекс S&ампер;P 500 и опционы на фьючерсы: прибыль от времени распада Индекс S&ампер;P 500 и опционы на фьючерсы: прибыль от времени распада